스팩주란? | SPAC 상장, 청약 | 99% 수익 팁

스팩주란 무엇일까요? SPAC 주식의 모든 것을 정리하였습니다.

스팩 상장과 청약 방법, 초보도 90% 이상 성공하는 투자비법까지 모두 알려드립니다.

글을 대충 읽고 투자하면 손실날 확률이 높습니다. 글을 끝까지 읽으세요.

스팩주란?

SPAC과 스팩, 스팩주는 같은 의미로 쓰입니다.

스팩주란 Special Purpose Acquisition Company의 약자로 오로지 기업 인수만을 목적으로하는 페이퍼 컴퍼니의 주식을 뜻합니다.

풀어서 설명하면, SPAC은 투자자로부터 조달한 자금으로 다른 기업을 인수합병(M&A)하여 비상장 주식회사가 주식시장에 상장하도록 만드는 것을 목표로 합니다.

SPAC주식이 먼저 상장한 후, 비상장회사 중에서 좋은 기업을 찾아 해당 회사가 스팩을 흡수 합병하여 코스피 또는 코스닥에 들어오도록 하는 형태입니다.

이런 절차는 우회상장과 거의 비슷합니다. 그러나 자금의 출처, 상장 절차가 투명하기 때문에 투자자에게 신뢰를 줄 수 있습니다.

우회상장을 하기 때문에 기업의 재무 또는 성장성에 의문을 가질 수 있으나, 스팩과 합병이 되는 기업은 대부분 규모는 작아도 우량기업인 경우가 많습니다.

특히 경기침체기에는 우량기업이라도 실적 등이 저평가될 수 있습니다.

따라서 중소기업들이 얼마나 투자 받을지 모르는 불안정한 IPO를 하기보다는 안정적인 자금 확보를 위해 스팩에 피합병되기를 바라는 경우가 많습니다.

스팩주 정리

현재 거래 가능한 스팩주 목록

현재 거래 가능한 모든 종목의 수는 코스피(=유가증권시장) + 코스닥 종목을 합쳐 약 2350개 정도입니다.

그 중 현재 주식시장에 상장된(=사고 팔 수 있는) 스팩의 수는 약 60개입니다.

네이버 금융 – 국내증시에서 종목명을 “스팩”으로 검색하면 모든 스팩의 가격과 거래량 등을 확인할 수 있습니다.

국내증시(바로가기)

스팩 명칭은 “삼성스팩6호”처럼 증권사이름+스팩+번호로 표기되며, “삼성머스트스팩5호” 처럼 발기인(머스트벤처스)이 추가로 들어가기도 합니다.

스팩주 상장, 청약, 공모 리스트

아래에서도 설명하겠지만 스팩주로 수익을 내기 위한 가장 쉬운 방법이 공모주 청약을 하는 것입니다.

만약 청약 방법을 모른다면 아래의 글을 먼저 읽어야 합니다.

공모주 청약 방법(2022)

공모주 청약 방법을 이미 알고 있다면 매월 업데이트되는 공모주 일정을 통해 SPAC 청약을 준비하세요.

2022 공모주 청약 일정

• 공모주 일정 2024 | 청약 캘린더(매월 업데이트)
• 공모주 청약 방법 2024 | 주식 청약 성공 하는법
• 2023년 1월 공모주 일정 (청약 팁 포함)

스팩 상장, 합병의 모든 것

SPAC 상장 과정 및 통계

스팩 설립 후 합병까지의 과정은 다음과 같습니다.

스팩은 코스피 또는 코스닥에 상장할 수 있습니다. 대부분은 코스닥에 상장합니다.

금융감독원에 따르면 2009년부터 현재까지 약 200개의 스팩이 상장하였습니다.

합병 공시가 나올 확률은 60~70%, 심사를 통과하여 상장이 된 경우는 약 50%입니다.

한국거래소에서 제공한 최근 5년간 신규 상장 통계 내역은 다음과 같습니다.

	신규 상장	스팩 합병 성공
2018년	20	11
2019년	30	11
2020년	19	17
2021년	24	15
2022년	17	8
총계	110	62

최근 5년 동안 신규상장 대비 합병 성공 비율은 약 56%입니다.

SPAC의 유효기간은 3년입니다. 3년 내에 피합병법인을 찾지 못하면 SPAC은 상장폐지됩니다.

엄밀히 말하면 2년 6개월 안에 합병 상장 예비심사청구서를 제출하지 못하면 관리종목으로 지정이 됩니다.

이후 1개월 내에도 대상을 찾지 못한다면 상장폐지 대상이 됩니다.

하지마 스팩은 상장폐지되더라도 원금을 보장 받습니다. 따라서 안전한 투자방법이라 평가받고 있습니다.

투자자가 유의해야 할 실제 과정은 다음과 같은 7단계입니다.

1. 스팩 설립
2. 공모 (공모 일정 참고하기)
3. 상장
4. 합병 대상 법인 탐색하기
5. 합병 결정 공시
6. 상장예비심사 승인
7. 상호 변경(스팩에서 해당기업명으로)

합병공시가 나면 거래 정지가 되고, 짧게는 2~3개월 길게는 5개월 이상 거래정지가 됩니다.

거래소에서 심사가 끝나면 거래 재개됩니다.

이 과정은 90%이상 수익 나는 투자 방법에서 다시 설명하겠습니다.

스팩주는 무조건 원금을 보장해주나?

위에서 스팩은 2년 6개월 안에 대상 기업을 찾지 못하면 상장폐지가 된다고 하였습니다.

일반 주식은 상장폐지가 되면 거의 휴지조각이 됩니다.

그러나 스팩은 상장폐지가 되더라도 1주당 공모가인 2000원 + 3년간의 이자(현재 연이율 1% 전후)를 돌려받을 수 있습니다.

약 2060원을 돌려받을 수 있기 때문에, 2060원 이하에 스팩을 살 수 있다면 사는 것이 좋습니다.

그러나 내가 만약 3000원에 샀다면 상장폐지가 됐을 때 2060원만 돌려받게 되므로 엄청난 손해를 보게 됩니다.

그리고 스팩 주가가 너무 높으면 합병 대상 기업이 불리하기 때문에(합병비율에서 손해를 봄) 상장폐지가 될 가능성이 매우 높습니다.

따라서 무조건적인 원금 보장을 해준다는 것은 사실이 아닙니다.

이 정도의 배경지식만 있으면 충분합니다.

지금부터는 아래의 내용을 자세히 보고 자신의 성향에 맞는 방법을 따라하세요.

스팩주 투자방법(99% 수익내는 방법)

주식으로 돈버는 방법에서도 말했듯이 손실이 나지 않는 투자를 지속하다 보면 수익은 자연적으로 따라옵니다.

스팩 주식이 2100원이 넘어가면 절대 매수하지 않는다.

이 원칙만 지키면 최소한 손해보지는 않습니다.

99% 성공하는 스팩주 투자방법 3가지

스팩을 통해 수익내는 방법은 총 3가지가 있습니다.

안정성을 가장 중요하게 생각한다면 공모주 청약이 가장 좋습니다. 단기간의 급등을 노린다면 거래재개 직후가 가장 좋습니다. 기회비용까지 생각한다면 상장 후 1년~1년 7개월이 된 주식을 매수하는 것이 좋습니다.

아래에 세부적인 조건을 정리하였습니다.

1. 스팩주 청약으로 수익내기

청약 방법을 모른다면 아래의 글부터 읽어야 수익낼 수 있습니다.

스팩 공모주 청약 방법

성공률 높은 스팩은?

그렇다면 많은 스팩 중에서 어떤 스팩을 선택해야 할까요?

1. 발기인이 가장 중요하다.
2. 스팩 합병 성공률이 높았던 증권사를 선택하자.

이전 합병 성공 경험이 있었던 발기인이 가장 중요합니다. 초기에 투자한 발기인과 증권사는 스팩주를 1000원에 매수할 수 있는 권리가 있습니다.

현재까지 발기인은 SV인베스트먼트, 엠앤엠인베스트먼트, ACPC 등의 성과가 좋았습니다.

각 스팩마다 증권신고서에서 발기인을 확인할 수 있습니다.

증권사는 NH투자증권, 대신증권, IBK, 하나 등이 성공률이 높았지만 성공률이 낮은 증권사와 큰 차이는 없습니다.

스팩 발기인이 가장 중요하며, 합병 성공률이 높았던 증권사도 참고하면 합병 성공할 확률이 높은 주식을 매수할 수 있습니다.

공모주 청약 후 매도시 평균 수익률?

스팩을 2000원에 배정 받고, 상장심사 통과 후 매도한다고 가정했을 때 평균 수익률이 20% 이상, 종목이 상승 확률이 약 80% 정도입니다.

중간에 뜬금없이 급등할 때 매도할 수 있는 기회까지 생각하면 약 90% 이상 확률로 수익을 낼 수 있습니다.

주식 시장에는 아무 종목에나 투자하는 사람이 생각보다 매우 많습니다.

대표적인 종목이 작년에 이유없이 6연상을 했던 삼성스팩주(삼성스팩4호)입니다.

이후 삼성머스트스팩5호, 삼성스팩6호도 이유없이 급등하였습니다.

종목이 급상승 하면 아무 이유도 없이 따라 매수하는 경우가 많기 때문에 이런 기회를 노리세요.

스팩주를 배정 받은 뒤 남들이 열심히 사줄 때 적당한 선에서 팔고 나오면 됩니다.

현재까지의 스팩주, 공모주 수익률 통계를 확인하세요.

2022 공모주 수익률 통계

2. 상장예비심사 승인 직후

합병 공시가 나오면 상장예비심사청구 대상이 되면서 예비심사결과 통지일까지 거래정지가 됩니다.

심사가 승인되면 거래재개가 됩니다.

특히 거래재개 첫날에는 모멘텀(합병에 대한 기대감)으로 인해서 많은 거래량과 함께 상승하는 경향이 있습니다.

거래량이 늘어난다는 것은 주식 시장 참여자들에게 더 많은 관심을 받고 있다는 것을 말합니다.

이베스트투자증권에 따르면 거래 재개 후 60 영업일이 지난 시점에 매도했을 때 14.4%의 수익률로 가장 높았습니다.

그러나 최근 추세는 10~20영업일 이내에 매도해야 좋은 경우가 많습니다.

일반적인 스팩주 주가 흐름을 보이는 원택을 예로 들어보겠습니다.

위의 차트에서 두번째 분홍 사각형에서 매수하는 것이 좋습니다.

원택은 대신밸런스제8호스팩에 흡수합병되었습니다.

대신밸런스제8호스팩은 2021년 10월 14일 회사합병이 결정되며 거래정지가 되었습니다. (사진의 가장 왼쪽 분홍색 사각형)

심사는 보통 2~3개월이면 완료되지만 원택은 5개월이 걸렸습니다. (첫 번째 사각형과 두 번째 사각형의 사이)

2022년 3월 31일 오후 6시, 상장예비심사 승인이 완료되며 4월 1일 거래정지가 해제될 것이라 예고하였습니다.

2022년 4월 1일 거래정지가 해제되었으며 거래 첫날부터 급격한 상승을 하였습니다.(두 번째 사각형)

대신밸런스제8호스팩이 상호변경하여 원택으로 바뀐 6월 30일(세 번째 사각형), 원택은 완전한 재료 소멸로 급락하였습니다.

스팩 합병 후 주가의 흐름은 일반적으로 위와 같으니 꼭 알고 있어야 합니다.

주의사항은 현재 매수하고 싶은 증권 SPAC 주가가 2000원보다 높을수록 실패했을 때 손실률이 커진다는 것입니다.

3. 만기가 얼마 남지 않은 SPAC에 투자하기

스팩이 상장한 후 합병, 상장 심사가 통과하기까지 평균 1년 7개월이 걸립니다.

따라서 상장한 지 1년~1년 7개월 지난 종목 중에서 주가가 2060원 이하인 주식 중 아직 합병 공시가 나지 않은 주식 매수하는 것이 좋습니다.

이 방법의 장점은 3가지입니다.

1. 실패하더라도 투자 기간이 짧아 기회비용을 아낄 수 있다.
2. 실패하더라도 원금 보장이 가능하다.
3. 성공할 경우 짧은 기간 내에 많은 수익을 얻을 수 있다.

스팩 투자의 단점 중 하나가 기회비용인데, 스팩주를 청약 받는 것에 비해 이 방법은 1년 이상의 시간을 아낄 수 있습니다.

좋지 않은 기업과 합병하거나 합병하는 비율이 스팩투자자에게 불리할 때는 오히려 주가가 떨어지기도 합니다.

그러나 합병할 기업이 마음에 들지 않는다면 주식 매수 청구권을 행사할 수 있기에 안전한 편입니다.

참고 : 주식매수청구권이란 스팩을 보유한 사람이 그 회사에 대하여 자기가 보유한 주식을 정당한 가격으로 매수해 줄 것을 청구하는 권리를 말합니다. 대부분 공모가(2000원)+이자 일부 반환해줍니다.

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SPAC 요약 및 정리

지금까지 스팩주란 무엇인지, 스팩 상장 투자 방법 등을 알아보았습니다.

스팩 주식은 2000원에 매수할 수만 있다면 최대한 많이 보유하기를 추천합니다.

또한 2200원이 넘어가는 스팩주는 일반인의 영역이 아니므로 쳐다보지도 마세요.

참고로 미국도 국내와 거의 비슷하며, 공모가가 2000원이 아닌 10달러인 점, 기간이 3년이 아닌 2년인 점 등이 다릅니다.

안정적으로 수익을 내기에는 국내 주식을 매수하는 것이 더 편하고 확률도 높습니다.

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이 글은 특정 종목을 추천하는 글이 아닙니다. 투자의 책임은 본인에게 있습니다.